化工机械行业企业分析报告
目 录
Contents
一、化工机械行业概述
二、化工机械行业市场环境
三、化工机械行业技术特点与壁垒
四、中国化工机械行业标杆企业简介
五、化工机械行业产业链分析
四、中国行业标杆企业简介
01重点上市企业情况
有26家中国化工设备行业上市公司披露了2018半年报，其中21家公司利润率同比有所增长。
02天地科技——企业介绍
天地科技股份有限公司隶属中国煤炭科工集团有限公司，是2000年3月由煤炭科学研究总院作为主发起人设立的股份有限公司。公司A股股票于2002年5月15日在上海证券交易所挂牌上市，股票代码：600582。
中国煤炭科工集团有限公司是经国务院批准，由中煤国际工程设计研究总院、煤炭科学研究总院于2008年6月合并组建，是国务院国有资产监督管理委员会直接监管的中央科技型企业。2008年12月31日，经国务院国有资产监督管理委员会批准，煤炭科学研究总院所持天地公司股份无偿划转到中国煤炭科工集团有限公司。
天地科技主营业务包括：矿山生产过程自动化、机械化、信息化设备开发、制造和系统集成；煤炭洗选设备开发、制造和选煤厂工程总承包；储装运快速定量装车成套装备及工程总承包；地下特殊施工技术开发和地下特殊工程施工承包；煤炭高效生产的技术服务、技术咨询和煤矿经营。
截止2015年底，公司在职员工总数23762人，其中各类专业技术人员8647人；中国工程院院士2人；博士264人，硕士2839人，本科5910人。
公司自2000年成立以来，共取得科技成果2700余项，获得国家及省部级以上科技进步奖600余项，专利1904项（其中发明专利547项），软件著作权492项。
公司建立了规范的法人治理结构和科学的决策体系，进行了劳动、用工、人事三项制度改革，建立了适应公司发展的激励机制。公司于2001年通过了ISO9001质量管理体系认证。
公司以高科技、高质量、高效率服务于海内外客户。
重点发展煤机板块和示范工程板块，充分发挥两板块之间的互动互补，成为国内规模最大、技术水平最高、综合实力最强的煤机成套装备服务商。
突出的公司核心竞争力：以先进核心产品和高新技术为支撑的，进行高效洁净矿井建设、开采与改造的集成能力。
●做大做强煤机板块
●大力发展示范工程板块
●延伸公司产业链，开辟新的利润增长点
03天地科技——企业文化
公司理念
①市场决胜、用户为先的经营理念。客户为先、实现共赢的经营思想。
②用科技资源做大市场的经营理念。利用科技资源做大、做活产品市场，把强大的科技资源优势转化为市场经营优势。
③综合经营的理念。以技术带工程，以服务带产品，以资本市场促产品市场。
④以人为本的个性化管理思想。物质与精神激励同步，员工、企业、客户与社会价值统一。
⑤品牌、专家和明星效应。开展"品牌、专家、明星"工程，以品牌和明星展示企业良好的社会公众形象。
⑥管理出效益的理念。强化科学管理，优化资源配置，使无形的管理资产变为有形的经济效益。
04天地科技——核心技术
052019年第一季度营收报告
资产负债表重大项目变动（金额单位：万元）情况及原因。
利润表重大项目变动（金额单位：万元）情况及原因。
现金流量表项目重大变化（金额单位：万元）情况及原因。
五、化工机械行业产业链分析
01化工机械行业产业链图
02化工机械行业产业链分析-上游
2017年前三季度，化工机械上游原材料钢、铁及其他有色金属价格触底反弹，各原材料价格均有不同程度的提升，化工机械行业成本控制压力不断加大；钢、铁以及其他有色金属是化工机械制造企业的主要生产原料。一般来说，直接钢材占到产品成本的 13%~15%；若再加上液压件、发动机、外购件等配件用钢，全部钢材约占到机械产品成本的 30%以上。因此钢、铁价格的涨跌直接影响到化工机械制造企业的生产成本，进而关乎化工机械制造企业的盈利能力。
统计数据显示，2018年2季度全国铜材产量增长幅度最大，增长14.6%。2018年3季度全国铜材产量有小幅度下降，2018年12月全国铜材产量为161.3万吨，同比增长15.5%。2018年1-12月全国铜材产量为1715.5万吨，同比增长14.5%。随着铜材料产量的上升，国内铜价波动性一般，化工机械制造商的铜材成本并未受到较大波及。
从2013年开始，我国铝材需求量逐步成下降趋势，2016年开始，断层明显，直至2018年结束，铝材需求量同比下降13.9%。
从2011年开始，国内铝材料价格呈持续走低趋势，自2017年开始回暖，铝材销售均价为19172元/吨，2018年我国铝材销售均价达到19344元/吨。
随着铝材价格的回温，化工机械中的铝质材料价格走高，成本的增高也给企业带来了一定的成本值。
03化工机械行业产业链分析-下游
受上中游产业影响的下游细分产品利润浮动
从本次统计的以化工石油为基础原料的27个细分子行业来看：
1）18个子行业同比为正，其中涂料、纯碱、氟化工、无机盐、聚氨酯、农药、氯碱归母净利同比增幅超过100%；
2）氨纶、氮肥、磷肥及磷化工三个行业大幅扭亏；
3）树脂、绵纶、复合肥、汽车零部件Ⅲ、日用化学品、钾肥受原料涨价、需求向下等原因影响，业绩下滑。
化学原料药子行业在2016年以来受到环境监管以及相关生产政策趋严的影响，生产端去落后产能明显，带动维生素（VA、VE、泛酸钙等）等原料药价格上涨，驱动行业进入周期性的盈利高点，使整体基数处于高点，整体归母净利润呈现大幅上升，2018Q1增长159.32%，同比上升147.35个百分点；扣除新股和并表以及事件影响外，归母净利润增长161.71%，同比上升154.49个百分点。整体扣非净利润2018增长175.04%，同比上升152.96个百分点；扣除新股和并表以及事件影响外，扣非净利润增长176.22%，同比上升158.41个百分点。通过数据得知化学原料药的净利润增速明显，预测会带来其上游制造端的产量增长。
受上中游产业影响的下游橡胶领域利润浮动
统计数据显示，2018年我国橡胶制品行业销售收入约9709亿元，进口金额约345.6亿元，出口金额约1413.9亿元，国内橡胶制品行业市场规模约8640.7亿元。从上述数据来看，中国的橡胶行业已呈现产能过剩的趋势，反观化工机械制造领域，应将去产能中心放在橡胶机械类的产品。
从我国橡胶制品的行业分布来看，区域结构非常明显，橡胶产业主要集中在东部和中部地区。而且大多数橡胶制品企业具有区域性特征，产业规模偏小，规模不经济。橡胶制品产业呈现出垄断与过度分散竞争并存的格局。
随着竞争深化，我国橡胶制品企业经过优胜劣汰，行业集中度将不断提高。目前，国内外宏观经济增长放缓或下滑导致大部分橡胶制品生产企业，尤其是中小型企业减产或停产，进一步推动了行业内汰弱留强、加速整合，促使产业资源向优秀企业流动，提高了行业领导者的市场份额和地位。此外，下游主要客户正逐步构建稳定的供应链，对各种设备与原材料将仅向纳入其管理体系的供应商采购，下游主要客户加强供应链管理，将为优秀的橡胶制品企业提供稳定、增长的市场空间，促进行业分化，提高行业集中度。
04化工机械行业的下游应用
