化工机械行业企业分析报告

目  录

Contents

一、化工机械行业概述

二、化工机械行业市场环境

三、化工机械行业技术特点与壁垒

四、中国化工机械行业标杆企业简介

五、化工机械行业产业链分析

二化工机械行业市场环境

01下游化工企业数量变化

我国化工装备经过20多年的努力，取得了重大技术研制成果。但同国外相比，我国化工装备还有不小的差距，主要是化工生产技术进步与设备技术开发脱节，重大设备的软件技术开发差距较大。2016至2017年间，我国国务院、环保部等部门出台了多部环保政策法律，其中石化行业是监控、整改重点。自2018年起，随着全国环保税征收政策的铺开，环保将强制成为包括化工在内的中国制造的行业新门槛，供给侧改革正在与化工相关政策配合，加速对落后产能的淘汰。所以当前市场环境随着化工企业的缩减处于低增长状态。

近年来，我国化工行业企业亏损面不断扩大。数据显示2013年行业亏损面仅11.67%，2018年亏损面已经超过15%，达到15.66%。

02下游化工企业受到环保冲击

中央环保督察已实现对31个省份的全覆盖，仅今年一年的问责人数就超过1万人。全国遴选出危化品搬迁改造项目共238个，其中，按地区分类，中部地区改造项目最多达100个；山东省成为改造项目最多的省份，总数达42个。通过环保检查，关停污染严重的化工企业，淘汰落后产能，有助于行业有效开工率的提升，优化资源配置，提升行业盈利水平。

03化工企业产能利用率变化

通过对化工设备行业分析，由于国家对高耗能、高污染的重化工产业政策的调整，使得氯碱化工行业正在面临产能过剩，节能、环保等综合因素影响，一方面导致了行业内企业间竞争更加激烈，另一方面也加大了化工行业集中度。

04化工行业经营数据

数据显示，2018年我国化工行业规模以上企业实现主营业务收入超过7万亿元，同比增长10.9%。统计局最新数据显示，2017年同期化工行业营业收入修正为64302.60亿元。2018年化工行业实现利润总额达5146.2亿元，同比增长15.9%。根据统计局最新数据显示，2017年化工行业利润总额修正为4438.3亿元。

近年来，我国化工行业盈利能力趋于稳定。化工行业销售利润率2014-2017年呈现增长趋势，2018年开始回落。毛利率方面，自2014年以来保持不断提高。2018年我国化工行业销售利润率达6.3%，毛利率达到16.9%。

05进出口情况分析

2017年全年进出口贸易总额109.54亿美元，增长112%，顺差31.1亿美元，增长12%。其中炼油化工设备顺差40%，橡胶机械逆差10.3%。减亏主要为石油钻采设备制造业，炼化设备制造业、橡机设备制造业亏损额度进一步加大。

06实际投资完成情况分析

从实际投资完成情况看，2017年专用设备制造业实际完成投资701.8亿元，同比下降21.9%。其中石油钻采设备制造业完成投资386.1亿元，下降29.4%；炼化设备完成投资263.8亿元，下降11.2%；橡机设备51.8亿元，下降3.8%。同比实际完成投资石油钻采、炼化设备制造业下降幅度减缓，橡机设备则由增转减。

07市场展望与前瞻

通过分析化工设备行业现状，石油化工行业去产能压力依然巨大。特别是随着炼油产能过剩的隐忧进一步加剧，炼油行业将加速整合，淘汰落后产能，必定催生节能环保等新技术新工艺的发展，行业要及时调整产品结构和新产品技术开发。

过去行业往往只重视末端污染的治理，通过环保设备和技术减少污染排放。近年来，绿色化工发展思路逐步从末端治理向源头减排转变。生产工艺、生产过程的清洁化、绿色化提到了更为重要的地位，这将为装备行业发展提供更多新机遇。

目前行业正面临跨境资本波动和内部调整，企业存在内部调整和转型双重压力，需要及时调整发展方向。一方面，行业将向高技术、大规模、集约化方向发展，实力企业将发展一体化产品链和高技术含量、高附加值的新产品，加快产品优化和产品结构调整，不具有经济规模、生产技术落后的企业将面临淘汰。

另一方面，加快绿色智能化工厂建设、确保产品质量稳定提升，为业主提供从绿色设计智能制造到精准服务的全寿命周期服务方案。这需要企业加大供给侧结构性改革，加快协同制造与绿色智能化工厂建设，在产业链中准确定位，在细分市场中提供差异化产品和定制化服务。

2018年化工行业保持稳定增长。综合来看，化工行业两化将进一步融合，石化行业投资扩大。此外，在“一带一路”的带动下，提升行业“走出去”水平。2018年受中美贸易战、宏观经济增速放缓等影响，市场被悲观情绪笼罩。以氯碱、氮肥、磷肥为代表的煤化工产品，没有技术壁垒，竞争格局非常分散，各企业的规模、成本、环保水平差异很大，显著受环保、去产能政策的影响，供需和竞争格局持续改善，在目前化工行业大周期下行的背景下，产品价格并未出现明显的下行，而是维持甚至继续缓慢上行。

此前，信用评级机构穆迪公布了其对欧洲、中东、非洲地区和北美化学品市场的展望。穆迪预计，2019年全球化工行业前景稳定，行业平均息税折旧摊销前利润较2018年提高3%~4%。不过，这个预测取决于中国的经济增长能否保持稳定，以及欧洲和北美的经济不会出现更严重的衰退。穆迪认为，政治风险和贸易紧张局势是改变化工行业前景的最主要因素。穆迪认为中国的化学品需求增长在转弱。大宗商品市场的放缓已经十分明显，然而，中国特种化学品需求仍然稳定。油价下跌将令2019年特种化学品的利润率缓慢上升。因为大宗商品价格的下跌会逐步传导至产业链下游。大宗化学品在大多数领域的表现可能较弱，但预期盈利能力仍将保持健康。

传统名牌优势产品仍将获得较高的市场份额，例如大型合成氨和尿素装置中的高压容器等重大设备；石油化工企业节能技术改造和产品结构调整需要的设备将有较大发展空间；节能高效单元设备将会有很大的市场；环保设备开发创新将成为化工装备新的增长点；石油化工装置规模化带来设备大型化；石油和化工产品储运设备将获特定的市场份额，如铁路罐车、汽车罐车品种将不断扩大，以满足不同石油和化工产品运输的需要。